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Mastercard compie un nuovo passo dentro l’ecosistema degli asset digitali entrando nel Blockchain Security Standards Council come membro Charter. L’annuncio, arrivato il 21 aprile, segna un momento importante perché mostra come uno dei più grandi operatori mondiali dei pagamenti tradizionali non si limiti più a osservare la blockchain dall’esterno, ma partecipi direttamente alla definizione delle regole tecniche e di sicurezza che potranno accompagnarne lo sviluppo futuro.

Il BSSC è un consorzio no-profit nato nel 2024 su iniziativa di alcune delle principali realtà native del settore crypto, tra cui Kraken, Coinbase, Fireblocks e Anchorage Digital. Il suo obiettivo è costruire standard comuni per rendere più sicuri i sistemi basati su blockchain, gli scambi di asset digitali, le infrastrutture di custodia, i bridge e le piattaforme che permettono il trasferimento di valore tra reti diverse. L’ingresso di Mastercard porta dentro questo organismo un’esperienza maturata in decenni di gestione di reti di pagamento globali, dove sicurezza, prevenzione delle frodi, resilienza informatica e fiducia degli utenti rappresentano elementi essenziali.

La presenza di Mastercard nel consiglio sarà affidata a Claire Le Gal, Senior Vice President of Integrity and Standards nell’unità Security Solutions del gruppo. Il suo ruolo sarà quello di contribuire ai lavori del BSSC soprattutto nelle aree dedicate a sicurezza e privacy. Si tratta di due profili centrali, perché il passaggio della blockchain da tecnologia sperimentale a infrastruttura utilizzabile su larga scala richiede regole più chiare, procedure verificabili e criteri di controllo condivisi. Senza questi elementi, il settore rischia di restare esposto a vulnerabilità tecniche, attacchi informatici, frodi e perdita di fiducia da parte degli utenti istituzionali.

Mastercard porta al tavolo una competenza specifica nella prevenzione delle frodi, nella gestione delle controversie, nell’analisi delle minacce e nella protezione delle transazioni digitali. Sono ambiti già consolidati nel mondo dei pagamenti elettronici, ma che assumono una forma nuova nel contesto blockchain. Qui, infatti, le transazioni possono essere irreversibili, gli smart contract possono contenere errori difficili da correggere e gli asset possono muoversi rapidamente tra piattaforme, wallet e protocolli differenti. La sicurezza non può quindi essere trattata come un elemento accessorio, ma deve diventare parte integrante dell’architettura stessa del sistema.

L’ingresso nel BSSC si inserisce anche nella strategia più ampia di Mastercard verso il mondo crypto. Negli ultimi anni il gruppo ha sviluppato iniziative come la Multi-Token Network e la piattaforma Crypto Credential, strumenti pensati per rendere più sicuri, identificabili e interoperabili i trasferimenti di valore digitale. L’obiettivo non è semplicemente entrare nel mercato delle criptovalute, ma contribuire a creare un’infrastruttura capace di dialogare con banche, imprese, istituzioni finanziarie e operatori regolamentati.

La decisione arriva in un momento in cui la sicurezza blockchain è diventata una priorità. Gli exploit contro i bridge blockchain hanno causato perdite superiori a 1,8 miliardi di dollari nel 2024, confermando che le connessioni tra reti diverse restano uno dei punti più vulnerabili dell’intero ecosistema. Quando un bridge viene compromesso, il danno non riguarda solo gli utenti colpiti, ma si riflette sulla credibilità complessiva della finanza digitale. Per questo il lavoro sugli standard assume un valore strategico: serve a creare benchmark condivisi, criteri di audit e procedure minime che possano ridurre il rischio sistemico.

L’adesione di Mastercard segnala anche una trasformazione culturale. La finanza tradizionale non considera più la blockchain soltanto come un fenomeno alternativo o marginale, ma come una tecnologia destinata a entrare progressivamente nei processi di pagamento, custodia, regolamento e trasferimento di valore. Tuttavia, perché ciò avvenga, occorre costruire fiducia. E la fiducia, nel mondo finanziario, nasce da regole, controlli, responsabilità e standard riconosciuti.

Il messaggio è chiaro: la crescita della blockchain non dipenderà solo dall’innovazione tecnologica, ma dalla sua capacità di diventare sicura, verificabile e compatibile con le esigenze del sistema finanziario globale. Mastercard, entrando nel BSSC, contribuisce a spostare il settore verso una fase più matura, in cui la promessa della decentralizzazione deve incontrare la disciplina della sicurezza.

Solana continua a guadagnare terreno nel cuore più dinamico della finanza decentralizzata. Per la quinta settimana consecutiva, la rete ha superato Ethereum nei ricavi generati dalle applicazioni decentralizzate, confermando una tendenza che non può più essere letta come un episodio isolato. Il dato segnala un cambiamento concreto nell’attività economica on-chain, dove velocità, costi ridotti e volumi elevati stanno ridefinendo gli equilibri tra le principali blockchain.

Nella settimana conclusa il 20 aprile, secondo i dati di DeFiLlama, Solana ha registrato 16,94 milioni di dollari di ricavi dalle dApp, in crescita rispetto ai 15,32 milioni della settimana precedente. Al secondo posto si è collocata Hyperliquid L1, con 14,18 milioni di dollari, mentre Ethereum si è fermata a 13,55 milioni. Il dato di Ethereum, tuttavia, non va letto soltanto in chiave negativa, perché la rete ha comunque segnato un recupero rilevante rispetto agli 11,12 milioni della settimana precedente, con un aumento di 2,43 milioni di dollari, il più ampio incremento assoluto tra le prime tre blockchain.

Il sorpasso di Solana si spiega soprattutto con un elemento strutturale che oggi pesa moltissimo nell’economia delle reti decentralizzate. Le commissioni di transazione restano estremamente basse, intorno a 0,0005 dollari come valore mediano, mentre sulla mainnet di Ethereum possono variare in modo molto più sensibile, soprattutto nei momenti di congestione. Questo divario rende Solana particolarmente adatta ad attività ad alta frequenza, piccoli scambi, trading rapido e operazioni ripetute, cioè a quell’insieme di comportamenti che, presi singolarmente, possono avere valore ridotto, ma nel loro complesso producono un volume economico imponente.

Nel primo trimestre del 2026 la rete Solana ha elaborato circa 10,1 miliardi di transazioni non di voto, mantenendo un throughput vicino a 1.300 transazioni al secondo. Ancora più significativo è il dato sui DEX, dove Solana ha intercettato il 41% del volume spot on-chain, pari a 284,5 miliardi di dollari, superando Ethereum e le sue reti Layer 2 considerate insieme. È un passaggio importante, perché mostra che Solana non sta crescendo soltanto come infrastruttura tecnica, ma come ambiente operativo in cui si concentrano liquidità, utenti e applicazioni.

Ethereum, però, conserva una profondità che Solana non ha ancora raggiunto. Il primato settimanale nei ricavi delle dApp non coincide necessariamente con il predominio complessivo dell’ecosistema. Ethereum mantiene oltre 85 miliardi di dollari di TVL nella DeFi, contro circa 10 miliardi di Solana, e continua a dominare anche nel settore delle stablecoin, con circa 40 miliardi di dollari rispetto ai 17,4 miliardi presenti su Solana. Questo significa che Ethereum resta la rete più solida in termini di capitale immobilizzato, fiducia istituzionale, infrastruttura finanziaria e profondità dei mercati.

Il confronto diventa ancora più interessante se si guarda alla tokenizzazione degli asset del mondo reale, uno dei settori più osservati dalla finanza tradizionale. Ethereum guida ancora con circa 15,2 miliardi di dollari in asset tokenizzati, ma Solana ha mostrato segnali di accelerazione, superando Ethereum per la prima volta nei depositi di prestito legati agli RWA nel primo trimestre, raggiungendo 1,23 miliardi di dollari, con una crescita del 115% rispetto al trimestre precedente. È un dato che suggerisce come Solana non sia più soltanto la rete del trading veloce, ma stia cercando uno spazio anche nella finanza tokenizzata più strutturata.

Il calo dei ricavi delle dApp, inoltre, non riguarda una sola blockchain. Anche BNB Chain e Polygon risultano più indietro, mentre il rallentamento dell’interesse verso l’attività DEX ha inciso sull’intero settore. In questo quadro, il vantaggio di Solana appare ancora più evidente, perché la rete riesce a mantenere ricavi elevati anche in un mercato non particolarmente espansivo.

Rilevante è anche il segnale proveniente dagli investitori istituzionali. Gli ETP basati su Solana hanno registrato afflussi netti pari a 208 milioni di dollari nel primo trimestre, attirando una quantità di capitale significativa rispetto alla propria capitalizzazione di mercato. Anche gli ETF spot su SOL quotati negli Stati Uniti hanno mostrato cinque giorni consecutivi di afflussi positivi al 20 aprile, confermando un interesse che va oltre la sola comunità crypto.

Le applicazioni costruite su Solana hanno generato 292 milioni di dollari di ricavi complessivi nel primo trimestre, con un ruolo centrale della piattaforma Pump.fun, responsabile del 42% del totale. Questo dato mostra però anche una fragilità potenziale, perché una parte rilevante dei ricavi dipende da specifiche aree speculative e da piattaforme molto concentrate.

La fotografia complessiva è quindi chiara. Solana sta vincendo la partita della velocità, dei costi bassi e dell’attività ad alta frequenza. Ethereum, invece, resta dominante nella profondità finanziaria, nella DeFi strutturale, nelle stablecoin e nella tokenizzazione più matura. Il mercato non sta semplicemente scegliendo un vincitore assoluto. Sta distinguendo le funzioni. Solana appare sempre più come la rete della circolazione rapida. Ethereum rimane il grande deposito di valore infrastrutturale della finanza decentralizzata.

L’economia digitale potrebbe trovarsi davanti a una nuova svolta: non più soltanto persone che comprano token, scambiano criptovalute o usano piattaforme decentralizzate, ma agenti di intelligenza artificiale capaci di decidere, pagare, negoziare e completare transazioni in autonomia. È questa la tesi emersa con forza all’Hong Kong Web3 Festival, dove esperti, autorità e operatori del settore hanno discusso di un futuro in cui una parte crescente dell’attività economica sarà gestita da software intelligenti, programmati per agire secondo regole fissate nel codice.

Gli agenti AI non sono semplici chatbot. Sono programmi in grado di analizzare una situazione, valutare le alternative, prendere una decisione e compiere un’azione senza attendere ogni volta un comando umano. Nel mondo delle criptovalute, questa caratteristica può diventare rivoluzionaria. La blockchain, infatti, è un ambiente sempre aperto, dove il trading, i prestiti, gli scambi di token e le operazioni di finanza decentralizzata avvengono senza interruzione. Un agente intelligente potrebbe operare giorno e notte, controllare i mercati, gestire liquidità, eseguire pagamenti, concludere accordi e spostare valore tra piattaforme diverse.

Secondo le stime richiamate al festival e attribuite a McKinsey, entro il 2030 gli agenti basati sull’intelligenza artificiale potrebbero movimentare tra 3 e 5 trilioni di dollari di scambi commerciali ogni anno. Il dato è enorme se confrontato con l’attuale valore complessivo del mercato crypto, vicino ai 2 trilioni di dollari. Significa che l’economia agentiva potrebbe diventare una frontiera più grande dell’intero settore delle criptovalute come lo conosciamo oggi.

Il punto centrale è che le banche tradizionali non sono state progettate per questo scenario. I sistemi finanziari classici si fondano su conti, verifiche, intermediari, autorizzazioni manuali e procedure pensate per operazioni relativamente grandi, lente e controllate da persone. Gli agenti AI, invece, lavorano su micro-operazioni rapide, continue, automatizzate e potenzialmente numerosissime. Possono eseguire migliaia di decisioni in tempi molto brevi, generando un flusso economico che i sistemi bancari convenzionali faticano a gestire.

Qui entra in gioco la blockchain. Una rete blockchain consente di registrare le operazioni in modo permanente, verificabile e trasparente. Gli smart contract possono eseguire automaticamente condizioni già stabilite, riducendo il bisogno di intermediari. Per un agente AI, questo ambiente è naturale: il codice decide, il codice esegue, il codice registra. La fiducia non deriva più soltanto da una banca o da un’autorità centrale, ma dalla tracciabilità delle operazioni e dalla struttura tecnica della rete.

Durante il festival è stata presentata anche l’idea di una architettura a doppio token. Da un lato vi sarebbero token legati all’intelligenza artificiale, utili a misurare la potenza di calcolo utilizzata dagli agenti. Dall’altro vi sarebbero token blockchain destinati a tracciare il flusso del valore. In questo modello, l’attività economica non sarebbe più basata solo su contratti tra persone, ma anche su accordi tra persone e macchine, o direttamente tra macchine.

Alcuni segnali sono già visibili. Piattaforme come Fetch.ai e SingularityNET lavorano su sistemi in cui gli agenti possono scambiarsi servizi, mentre progetti come Autonolas sviluppano strumenti per applicare strategie autonome nella finanza decentralizzata. Anche nel trading automatico la trasformazione è già iniziata: su Binance AI Pro, secondo i dati richiamati, quasi metà delle operazioni avverrebbe ormai senza intervento diretto degli utenti.

Naturalmente, gli ostacoli restano significativi. Servono reti più veloci, sistemi più sicuri, regole più chiare e strumenti capaci di evitare abusi, errori automatici o manipolazioni. Le soluzioni di livello 2, come Optimism e Arbitrum, puntano ad aumentare la velocità delle transazioni, mentre le prove a conoscenza zero possono migliorare privacy e protezione dei dati. Ma il problema non è solo tecnico. È anche giuridico, finanziario e culturale: chi risponde se un agente sbaglia? Chi controlla un sistema che opera da solo? Come si impedisce che l’automazione diventi opaca?

La direzione, però, appare tracciata. Se gli agenti AI diventeranno comuni quanto le app per smartphone, potranno cambiare il modo in cui paghiamo, investiamo, prendiamo decisioni economiche e interagiamo con la finanza digitale. La prossima grande frontiera crypto potrebbe non essere una nuova moneta, ma una nuova economia: automatizzata, intelligente, continua e costruita sull’incontro tra intelligenza artificiale e blockchain.

Un consorzio formato da dodici banche europee ha scelto Fireblocks per realizzare l’infrastruttura tecnica di una nuova stablecoin in euro, in una delle operazioni più rilevanti finora avviate in Europa per riportare al centro la moneta unica anche nella finanza digitale. Il progetto non riguarda soltanto il mondo crypto in senso stretto, ma tocca un tema molto più ampio, quello della sovranità monetaria europea nell’epoca degli asset tokenizzati, dei pagamenti istantanei e delle infrastrutture finanziarie basate su blockchain.

La joint venture si chiama Qivalis, ha sede ad Amsterdam e punta a lanciare la stablecoin nella seconda metà del 2026, subordinatamente all’autorizzazione della De Nederlandsche Bank, la banca centrale olandese, come istituto di moneta elettronica. È un passaggio essenziale, perché nel quadro europeo definito dal MiCA, le stablecoin ancorate a valute ufficiali devono rispettare requisiti stringenti in termini di riserve, trasparenza, rimborso e controlli.

Il consorzio comprende alcuni dei nomi più importanti del sistema bancario europeo, tra cui Banca Sella, BBVA, BNP Paribas, CaixaBank, Danske Bank, DekaBank, DZ BANK, ING, KBC, Raiffeisen Bank International, SEB e UniCredit. La nascita di Qivalis era stata avviata nel settembre 2025 con nove membri fondatori, per poi ampliarsi fino agli attuali dodici. L’ingresso di BBVA nel febbraio 2026 è particolarmente significativo, perché la banca spagnola aveva inizialmente valutato un proprio progetto autonomo di stablecoin in euro, salvo poi convergere verso una piattaforma comune.

La nuova stablecoin europea sarà garantita con rapporto uno a uno rispetto all’euro. Secondo l’impostazione annunciata, almeno il 40% delle riserve sarà detenuto in depositi bancari, mentre la parte restante sarà investita in titoli di Stato a breve termine e di alta qualità emessi da Paesi dell’area euro. Questa struttura mira a combinare stabilità, liquidità e conformità regolamentare, evitando i rischi tipici dei modelli opachi o eccessivamente esposti ad attività illiquide.

Il ruolo di Fireblocks sarà centrale. La società fornirà l’infrastruttura per l’emissione, la distribuzione e la gestione della stablecoin, integrando nel ciclo operativo delle transazioni i controlli antiriciclaggio, lo screening delle sanzioni e le verifiche know your customer. In questo modo il progetto si distingue dalle stablecoin nate in contesti più speculativi, perché nasce espressamente per un utilizzo regolamentato, bancario e istituzionale.

Il vero obiettivo non sembra essere il trading retail di criptovalute. Qivalis guarda piuttosto al regolamento interbancario, alla gestione della tesoreria, ai pagamenti transfrontalieri e al trading di asset tokenizzati. In altre parole, la stablecoin punta a diventare uno strumento operativo per banche, imprese e operatori finanziari che vogliono muovere valore in euro in modo rapido, programmabile e sempre disponibile. Il sistema dovrebbe inoltre supportare il rimborso 24 ore su 24 e 7 giorni su 7, elemento decisivo per rendere la moneta digitale realmente utilizzabile nei mercati globali.

La sfida è enorme. Il mercato mondiale delle stablecoin è dominato quasi interamente dal dollaro. A marzo 2026, il valore complessivo del settore si collocava intorno ai 316-320 miliardi di dollari, con i token denominati in dollari responsabili di oltre il 95% dell’offerta. Le stablecoin in euro, invece, restavano marginali, con un valore stimato intorno ai 650 milioni di dollari. Questo squilibrio mostra quanto sia profonda la distanza tra la forza dell’euro nel sistema finanziario tradizionale e la sua presenza ancora limitata nell’economia digitale on-chain.

Alcuni operatori europei si sono già mossi. Société Générale e Oddo BHF hanno lanciato stablecoin in euro conformi al MiCA, ma nessuna iniziativa ha finora riunito il peso collettivo di un consorzio bancario così ampio. La differenza, in questo caso, è proprio la dimensione istituzionale. Una stablecoin promossa da dodici banche può avere maggiore credibilità presso imprese, tesorerie, fondi, piattaforme di tokenizzazione e operatori finanziari regolamentati.

Il progetto Qivalis si inserisce in una tendenza politica più ampia. L’Europa teme una possibile dollarizzazione digitale, cioè uno scenario in cui anche pagamenti, regolamenti e mercati tokenizzati europei finiscano per utilizzare prevalentemente strumenti denominati in dollari. Per questo la creazione di una stablecoin in euro non è soltanto una scelta tecnologica, ma anche una decisione strategica. Significa costruire un’infrastruttura monetaria europea capace di competere in un ambiente globale sempre più digitale.

La partita, tuttavia, è appena iniziata. Il successo dipenderà dall’autorizzazione della banca centrale olandese, dalla capacità del consorzio di attrarre volumi reali e dall’effettiva integrazione della stablecoin nei processi bancari e finanziari. Ma il segnale è forte. L’Europa non vuole più limitarsi a regolare l’innovazione altrui. Vuole costruire strumenti propri, conformi, affidabili e denominati nella propria moneta.